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[干货系列之二]江苏银行周凯:经济新常态下的风险管理

安硕信息2021-05-06 16:56:53



在由江苏银行和安硕信息共同主办的“2015风险管理高端论坛”上,江苏银行风险管理部总经理周凯为论坛作了精彩致辞,以下为致辞全文:

尊敬的各位来宾,大家下午好!

非常高兴有这个机会跟大家相聚美丽的金鸡湖畔,一起共商风险管理的做法。外部经济依然严峻,大家普遍感觉压力很大,工作很辛苦,所以今天想给大家有面对面交流沟通的机会。

上个月我给江苏银监局给中层干部和科长做了培训,谈新常态下的风险管理,中信银行也让我给他们做相关的讲座,今天我们讨论的还是风险管理。因为我本人是研究经济学的,所以我们就从经济入手看看当前风险管理面临什么样的形势。首先我简单地将这段时间研究的成果和一些对当前经济的考虑跟大家做一个分享。

中国经济经历30年的快速增长,这30年发展背后是有他发展的动力,或者是有发展的原因的。这个是什么样的原因?我们分析,主要还是有两方面的原因,一个是世界经济大环境,另外一个是国内红利。从世界经济大环境来看,这些年全球政治处于非常和平和祥和的氛围中。世界各国分三大类,以中国为代表的是生产国,生产国每年的贸易顺差大概占GDP4%以上;还有一类国家叫消费国,以美国为代表;还有一些是资源国,如巴西、澳大利亚这些国家,国土面积很大,资源很丰富。过去几年大家分工协作的关系还是比较顺的,资源国出口给生产国,生产国把生产的产品再销售到消费国,然后赚取大量的外汇,再给消费国发一些债权,形成这样一个循环的格局。但是这个循环格局在2008年被次贷危机给打破了。

中国的红利集中于两个方面。一个是政策红利,首先是房地产的政策红利,房改启动后中国房地产的牛市,这个牛市持续时间很长。大家可以看到,1998年到现在,房地产市场基本上没有经过大的调整,就算有些微调很快也被拉起来。第二个政策红利是加入WTO的红利,这十几年事实证明加入WTO对中国经济有巨大的促进作用,尤其促进中国制造业的发展。所以过去10年第一大红利是政策红利。另外一个红利是中国的人口红利,中国人口一方面数量比较多,另外一个是教育程度在提高,这个是无可比拟的。同时由于中国劳动生产力很便宜,所以带来东南沿海外向型经济、制造业的发展,所以过去十几年我们认为刺激中国经济高速增长的两大红利是人口红利和政策红利。

新常态是什么样的呢?在谈这个问题前,我们先看看世界经济格局的变化。刚才讲过去中国处在生产国的地位,而且跟消费国和资源国关系相处还是非常融洽的。但是现在可以看到,以美国为代表的西方国家,出现了几个新的动向。

第一个变化是,美国现在正在积极建立新的世界贸易规则。大家也看到,一个是在亚太,还有一个是在东部欧洲,这两个市场加起来占到全球贸易70%以上。这次制定的规则客观上不完全是经济的规则,而是经济加政治的规则,很多涉及到政治的东西,所以这种情况下有很多规则是中国没有办法接受的。但如果因为新的规则打起来,中国又可能会被边缘化。

第二个是美国新的工业革命。技术的发展是很快的,以美国为代表的3D打印技术,新兴的制造业完全跟互联网相融合的,包括物联网技术等等,这个对传统工业造成冲击还是比较大的。而且目前还有一个是制造业的回流,根据我们的统计,现在中国的劳动力成本跟美国劳动力的成本差多少?只差4%。大家想想这个差别是微乎其微的。这次去美国的最大感受,就是制造业的迁徙很快。前几年出国在商场商店看的东西都是中国制造,这次去发现大部分已经变成越南、印度制造,很难找到中国制造的产品。我们在座各位很多是来自东南沿海一带的银行,对这一点感受应该很深刻。

第三个变化是以页岩气为代表的能源革命。为什么现在美国从中东地区撤了?根本原因是过去美国是能源的进口国,现在美国变成能源的出口国,这带来世界经济格局的变化,美国的重心也回到亚太。页岩气的成本大概是70美元,会形成强烈的替代效应。第四个是新的移民潮。中国进入老龄化社会,这点欧洲、美国也经历过。二战之后的婴儿潮,带来了随后的老龄化,但是由于西方国家有比较强的吸引力,包括移民到欧洲去的,有两代,可以改善人口结构。不要以为叙利亚是落后国家,叙利亚人口的数素还是比较高的,接受教育程度也比较高的,而且他们也是英语国家,所以这样很容易融入到欧洲社会,带来人口结构的调整。包括美国也一样,这几年大量的吸纳全球移民,而且是高素质的移民,这对全球的经济影响还是比较大的。这次我到美国拜访一些银行,现在美国的银行特别是一些华资的银行发展很快,现在他们只做中国新移民的生意,包括美国的银行也成立部门针对中国有钱人怎么样进行投资移民和海外投资,这也是对世界影响有很大的原因。

还有一些新的红利

一是城镇化创造新的人口红利,打工每年在城市里面平均下来9个月不到,大概8.5个月,而一辈子在城镇打工的时间可能也就1015年,但一旦变成城镇化发展之后,农民身份转市民身份,这块带来的人口红利是多少?每年工作11.5个月,带来30年的工作,这样释放新的人口红利。

二是土地红利,中国现在由于这些年房地产的发展,城市的土地越来越稀缺。特别是以苏州为例,苏州实现城乡一体化,下一步推进农村土地流转,一方面农业用地的流转,这样会集中化为农业作业释放劳动力提供依据,另一方面是宅基地增长会释放土地红利。

三是高新技术的红利,中国现在快速推以高铁为代表的一系列项目,包括在对外一路一带出口的钢铁项目,中国的航母项目,还有一个是太空项目,这几个项目带动中国相关高新技术的快速成长。另外是中国的核电,中国目前第四代核电能源技术已经取得突破。这里为代表的一个技术是核电站以前是建在海边,地震之后没有水来进行降温,马上产生核泄露,现在这两项技术中国已经取得突破,下一步是大面积推进核电项目。

另外一个新的红利是新的政策红利,政策红利对内是简政放权,对外是一带一路。通过这些政策带动新一轮的经济增长,新的政策红利还没有形成数据上的表现,这个可能有一个时间差。从目前的经济数据看,压力还是很大,目前大家可以看到9月份的数据,经济增长是6.5,从目前来看,过去中国经济依赖的投资领域和进出口领域双双下滑,尤其房地产投资,现在已经降到2.6跌幅达到3.1。另外制造业现在持续下滑,PPI连续三十几个月是负数,经济短期内没有办法取得复苏,银行目前面临的压力比较大。

我上次总结的泡沫会相继破灭,第一是大宗商品的破灭,从国际市场上大众商品暴跌,以及国际上贸易量的减少,还有银行融资风险的爆仓风险加大,表明大众宗商品泡沫已经破灭了。第二个是产能过剩的,大家知道2008年美国次贷危机之后,中国推进4万亿投资,重点投的一个是政府类的项目,第二个是制造业这些项目建成投产,导致现在出现全面的产能过剩,银行大量的不良贷款主要集中在制造业。第三个泡沫是房地产泡沫,这块也跟人口老龄化相关,中国2015年正式进入人口老龄化,人口老龄化跟房地产拐点跟整个投资率、储蓄率是同步的,所以中国的房地产现在应该已经进入漫长的熊市,但是可能会有结构性的差异,一线城市、二线城市衰退慢一点,三四线城市会快一点。第四大泡沫是政府融资平台的泡沫,中国政府杠杆率不断增加,这是由于房地产出现问题,再加上整个实体经济不行,税收减少,这个就会带来政府融资平台泡沫的破裂风险。第五大泡沫是信用泡沫,一方面中国金融供给不足,另一方面金融总量过剩。以浙江最典型,浙江说小微企业融资难,实际情况不是这样的,实际情况浙江金融业是很发达的,带来大家过度的竞争之后,风控有所放松。前四个泡沫都直接导致整个金融行业的下滑,甚至很多金融企业会破产倒闭。

所以,我认为这次论坛的主题选的很好,一个是选择了我们大家很关注的大数据,怎么运用大数据技术来防控风险。第二个是巴塞尔新资本管理协议,明天有专家会做介绍,我们对公也在运用巴塞尔协议内评技术,同时把零售方面的技术引入对公。第二个是零售里面对公技术,过去零售领域是以产品管理,包括信用卡、按揭、消费贷款等,不同产品有不同的标准,现在零售里面也在借鉴对公的思路,对单个个人进行评分的技术,也在进行更新和升级,所以当前情况下,对于在座大部分的人要经常加强交流、合作,共同抱团取暖,共商改善金融风险管理,为客户提供金融产品服务,在未来金融大混乱的局面中获取一席之地,谢谢!


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